欧盟《证券融资交易条例》（SFTR）中的 LEI 要求

欧盟（EU）打算通过一项将于 2020 年 4 月 13 日生效的法规来提高证券融资交易（SFT）的透明度，这将为该市场带来更大的监控机会和更好的风险识别能力。LEI（法人实体识别码）是新法规的重要组成部分，该法规将被称为《证券融资交易法规》（SFTR）。

什么是证券融资交易？

当投资者和法律实体使用其拥有的金融资产（如债券或股票）为其他活动的融资提供担保时，他们就是在进行所谓的 "证券融资交易"（SFT）。最常见的 SFT 是回购协议和证券借贷交易。

SFTR 对公司有何要求？

根据新法规，公司必须及时向注册或认可的交易存储库 (TR) 提交有关 SFT 的信息，包括公司自身的 LEI 和交易对手的 LEI。所提交的 LEI 必须有效且处于活动状态，以符合报告要求。

LEI 要求适用于所有作为法律实体的 SFT 交易对手[1]。

谁会受到影响？

简而言之，欧盟的所有金融和非金融实体都必须报告其 SFT 并使用 LEI 进行身份识别。该义务适用于在欧盟境内设立的任何交易方，包括其所有分支机构（无论其位于何处），以及非欧盟方的所有欧盟分支机构。

因此，该法规涵盖了广泛的公司。例如，它包括（但并非详尽无遗的清单）：[2］

• 银行
• 经纪人
• 基金和另类基金
• 养老基金
• 投资公司
• 中央对手方 (CCP)
• 中央证券存管机构 (CSD)
• 保险和再保险公司
• 可转让证券集体投资基金 (UCITS)
• 经认可的投资受托人 (AIF) 和非金融交易方

中小型企业无需自行报告与金融企业的交易，因为这些交易由其金融对手方报告。不过，它们仍需要 LEI 以进行报告。

条例何时对个别 SFT 参与者类别生效？

报告义务将于 2020 年 4 月至 2021 年 7 月期间生效，并将逐步适用于实体类别的各个组别。第一批参与者必须在 2020 年 4 月 13 日前遵守规定（由于 COVID-19 的规定，基于风险的监管措施将推迟到 2020 年 7 月 13 日）。

[3]ESMA 更新其关于在 SFTR 报告制度下对第三国发行人实施 LEI 要求的声明

豁免

欧洲中央银行系统 (ESCB)、国际清算银行和公共债务管理实体免于遵守报告要求。欧洲中央银行系统由 28 个欧盟成员国（包括欧元区和非欧元区成员国）的中央银行以及欧洲中央银行（ECB）组成。

[1] www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma70-145-238_lei_briefing_note.pdf

[2] 根据欧盟委员会第 2019/363 号授权法规第 2 条，以下法律实体必须使用 LEI 进行身份识别受益人、经纪人、中央对手方 (CCP)、清算成员、借贷代理、参与 CSD、三方代理、报告实体和报告实体。