A pénzügyi eszközök piacairól szóló európai irányelv MiFID II.

A 2020 április 13-án hatályba lépő rendelettel az Európai Unió (EU) megnöveli az értékpapír-finanszírozási ügyletek (SFT-k) átláthatóságát, ami jobb megfigyelési képességek és a kockázatok hatékonyabb azonosítását eredményezi majd a piacon. A LEI fontos része ennek az új rendelkezésnek, amit az Értékpapír-finanszírozási ügyletek finanszírozásáról és az újrafelhasználás átláthatóságáról szóló rendeletnek (SFTR) neveznek.

Mik azok az értékpapír-finanszírozási ügyletek?

Amikor a befektetők és a jogalanyok pénzügyi eszközöket használnak,- úgy, mint a saját kötvényeket vagy részvényeket, - „értékpapír-finanszírozási ügyleteket” (SFT-ket) hajtanak végre. A leggyakoribb értékpapír-finanszírozási ügyletek a visszavásárlási tranzakciók és az értékpapír-kölcsönzési ügyletek.

Mit követel meg az SFTR a cégektől?

A rendelet értelmében a cégek kötelesek rendszeres időközönként bejelenteni az értékpapír-finanszírozási ügyleteik részleteit, beleértve a saját és a másik fél LEI-azonosítóját a bejegyzett és elismert kereskedési adattárba (TR). A lejelentett LEI kódoknak érvényesnek és aktív állapotúnak kell lenniük, hogy megfeleljenek a jelentési kötelezettségnek.

A LEI követelmény minden jogi személynek minősülő SFT félre érvényes.[1]

Kik az érintettek és hol?

Röviden összefoglalva, minden pénzügyi és nem pénzügyi szervezet köteles jelenteni értékpapír-finanszírozási ügyleteit és LEI azonosítóval azonosítani magát. A rendelet minden, az EU-ban létrehozott félre vonatkozik, beleértve annak minden fióktelepét annak földrajzi helyétől függetlenül, és a nem EU-övezetbeli felek valamennyi EU-s fióktelepét.

A rendelet a cégek széles körére érvényes, ideértve, többek között:[2]

• bankok
• brókerek
• alapok és alternatív finanszírozási alapok
• nyugdíjalapok
• befektetési vállalkozások
• központi partner elszámolóházak (CCP-k)
• központi értéktárak (CSD-k)
• biztosítási cégek és viszontbiztosítási eljárások
• a közös értékpapír-befektetési szervezetek (UCIT-ek) eljárásai
• akkreditált befektetési vagyonkezelők (AIF-ek) és nem pénzügyi szerződő feleik.

A kis-és középvállalkozásoknak nem kell saját maguknak lejelenteniük a pénzügyi szervezetekkel folytatott tranzakcióikat, mivel ezeket a tranzakciókat a szerződött pénzügyi partnerük fogja lejelenteni. Ugyanakkor a jelentés elkészítéséhez nekik is szükséges, hogy rendelkezzenek LEI azonosítóval.

Mikor lép hatályba a rendelet az egyes SFT résztvevői kategóriákban?

A jelentési kötelezettség 2020. áprilisa és 2021. júliusa között lép életbe és fokozatosan, egymást követő részletekben lesz érvényes az egyes cégkategóriákra. Az első csoportnak 2020. április 13-ig kell teljesítenie (melyet egy kockázatalapú felügyeleti intézkedéssel a COVID-19 miatt 2020. július 13-ig elhalasztanak).

[3] ESMA updates its statement on the implementation of LEI requirements for third-country issuers under the SFTR reporting regime

Mentességek

A Központi Bankok Európai Rendszere (ESCB), a Nemzetközi Fizetések Bankja és az államadósságot kezelő közjogi szervek mentesülnek a jelentés alól. Az ESCB 28 európai ország központi bankját képviseli (euró zónán belül és kívül), illetve az Európai Központi Bankot (ECB).

[1] www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma70-145-238_lei_briefing_note.pdf

[2] A Felhatalmazáson alapuló 2019/363-as bizottsági rendelet 2. cikke értelmében a következő jogi személyek kötelesek LEI azonosítóval rendelkezni: kedvezményezettek, brókerek, CCP-k, klíringtagok, kölcsönnyújtó ügynökök, CSD résztvevők, háromszereplős szolgáltatást nyújtó ügynökök, jelentést benyújtó jogalanyok és jelentésért felelős jogalanyok.