Требования к LEI в Положении ЕС о сделках по финансированию ценных бумаг (Положение SFTR)

Европейский союз (ЕС) намерен повысить прозрачность операций по финансированию ценных бумаг (SFT) с помощью регламента, который вступит в силу 13 апреля 2020 года, что должно привести к расширению возможностей мониторинга и более четкому выявлению рисков на этом рынке. Идентификатор юридического лица (LEI) является неотъемлемой частью нового регулирования, которое будет называться "Положение о сделках по финансированию ценных бумаг" (SFTR).

Что такое операции по финансированию ценных бумаг?

Когда инвесторы и юридические лица используют финансовые активы - такие как облигации или акции, которыми они владеют, - для обеспечения финансирования других видов деятельности, они осуществляют так называемую "операцию по финансированию ценных бумаг" (SFT). Наиболее распространенными СФЦ являются соглашения об обратном выкупе и операции по кредитованию ценными бумагами.

Что требует SFTR от компаний?

Согласно новому положению, компании должны своевременно предоставлять информацию о SFT, включая свой LEI и LEI контрагента, в зарегистрированный или признанный торговый репозитарий (TR). Представленные LEI должны быть действительными и активными для того, чтобы соответствовать требованиям отчетности.

Требование о предоставлении LEI распространяется на всех контрагентов по сделкам SFT, являющихся юридическими лицами[1]

Кого и где это касается?

Вкратце, все финансовые и нефинансовые организации в ЕС должны сообщать о своих SFT и идентифицировать себя с помощью LEI. Это обязательство распространяется на любого контрагента, учрежденного в ЕС, включая все его филиалы, независимо от их местонахождения, а также на все филиалы сторон, не входящих в ЕС.

Таким образом, регулирование охватывает широкий спектр компаний. В него входят, например, (но это не исчерпывающий список):[2]

• Банки
• Брокеры
• Фонды и альтернативные фонды
• Пенсионные фонды
• Инвестиционные компании
• Центральные контрагенты (CCP)
• Центральные депозитарии ценных бумаг (ЦДЦБ)
• Страховые и перестраховочные компании
• Учреждения по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги (UCITS)
• Аккредитованные инвестиционные доверительные управляющие (АИФ) и нефинансовые контрагенты

Малым и средним предприятиям не нужно самим сообщать о своих операциях с финансовыми организациями, поскольку об этих операциях сообщают их финансовые контрагенты. Однако для целей отчетности им все равно требуется LEI.

Когда вступает в силу постановление для отдельных категорий участников SFT?

Обязательства по предоставлению отчетности вступят в силу в период с апреля 2020 года по июль 2021 года и будут применяться постепенно для отдельных категорий участников. Первая группа должна выполнить требования к 13 апреля 2020 года (с отсрочкой применения надзорных мер, основанных на оценке риска, до 13 июля 2020 года в связи с COVID-19).

[3] ESMA обновляет свое заявление о внедрении требований к LEI для эмитентов третьих стран в рамках режима отчетности SFTR

Исключения

Европейская система центральных банков (ESCB), Банк международных расчетов и организации по управлению государственным долгом освобождены от требований к отчетности. В ЕСКБ входят центральные банки 28 стран-членов ЕС (как входящих, так и не входящих в еврозону) и Европейский центральный банк (ЕЦБ).

[1] www.esma.europa.eu/sites/default/files/library/esma70-145-238_lei_briefing_note.pdf

[2] В соответствии со статьей 2 Делегированного регламента Комиссии 2019/363, следующие юридические лица должны идентифицировать себя с помощью LEI Бенефициары, брокеры, центральные контрагенты (ЦКП), члены клиринга, кредитные агенты, участвующие ЦДЦБ, трехсторонние агенты, отчитывающиеся организации и отчитывающиеся субъекты.